Закон волн Эллиотта и пятиволновая модель.

Закон волн Эллиотта по праву считается одним из лучших инструментов для анализа состояния рынка и прогнозирования его поведения. Многие с успехом применяют его как для инвестирования, так и для трейдинга.

"Закон волн" - это открытие Ральфа Н. Эллиотта о том, что поведение общества или толпы развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Используя данные фондового рынка в качестве своего главного инструмента, Эллиотт открыл, что постоянно меняющаяся траектория цен фондового рынка выписывает некоторый структурированный рисунок, который в свою очередь отражает основную гармонию, найденную в природе. На основе этого открытия он разработал рациональную систему рыночного анализа. Эллиотт выделил тринадцать моделей движения или "волн", которые снова и снова возникают в потоке рыночных цен и повторяются по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Он дал названия, определения и проиллюстрировал эти модели. Далее он описал, как эти структуры соединяются вместе, чтобы образовать укрупненную версию этих же самых моделей, как они в свою очередь соединяются для образования идентичных моделей следующего большего размера и т.д. Если кратко, то Закон волн - это каталог моделей изменения цен и объяснений того, где подобные фигуры вероятнее всего должны проявиться на пути развития рынка. Описания Эллиотта представляют собой набор эмпирически выведенных правил и указаний для объяснения поведения рынка. Эллиотт заявил о прогностическом значении данного Закона волн, который сейчас носит его имя, "Закон волн Эллиотта".

Пятиволновая модель

Развитие рыночных цен, в конечном счете, принимает фигуру пяти волн особой структуры. Три из них, помеченные цифрами 1, 3 и 5, действительно совершают направленное движение. Они разделяются двумя откатами - волнами противоположного направления, которые помечены цифрами 2 и 4, как показано на рис.1-1. Эти два отката, несомненно, являются неотъемлемой частью общего направленного движения.

Р.Н.Эллиотт специально не подчеркивал, что существует только одна базисная фигура - "пятиволновая" модель, но это, несомненно, факт. В любое время рынок может быть оценен, какнаходящийся где-то на базовой пятиволновой модели самого высокого волнового уровня движения. Так как пятиволновая модель является базисной фигурой движения рынка, все остальные модели могут быть составлены из нее.

Рисунок 1-1

Волновой стиль (wave mode)

Существуют два стиля развития волн: движущий (motive) и корректирующий (corrective). Волны движущего стиля (или движущие волны) имеют пяти-волновую структуру, в то время как волны корректирующего стиля (или корректирующие волны) обладают трех-волновой структурой или их разновидностями.

Движущий стиль является основой и пятиволновой структуры на рис.1-1, и ее однонаправленных компонентов, т.е. волн 1, 3 и 5. Их структуры называются "движущими", потому что они приводят рынок в значительное движение. Корректирующий стиль лежит в основе всех откатов в противоположном направлении, которые включают в себя волны 2 и 4 на рис.1-1. Их структура называется "корректирующей", потому что они могут выполнять только частичный откат или "коррекцию" от движения, достигнутого любой предыдущей движущей волной. Таким образом, эти два стиля являются принципиально разными и по их роли, и по их структуре.

Рисунок 1-2

Impulsive (Numbered) Phase - Движущая фаза (обозначена цифрами)
Corrective (Lettered) Phase - Корректирующая фаза (обозначена буквами)

Один полный цикл, состоящий из восьми волн, кроме того, можно представить двумя различными фазами: движущей фазой (также называемой "пятеркой"), чьи подволны (составные волны уровнем меньше) обозначены цифрами, и корректирующей фазой (также известной, как "тройка"), чьи подволны обозначены буквами. Последовательность a, b, c корректирует последовательность 1, 2, 3, 4, 5 на рис.1-2 (так же, как волны 2 и 4 корректируют волны 1 и 3 соответственно).

Главной сутью Закона волн является то, что на любом волновом уровне движение в том же направлении, что и движение волны одним волновым уровнем выше, развивается пятью волнами, в то время как откат против движения волны старшего волнового уровня, развивается тремя волнами.

Самый высокий уровень 1 + 1 = 2
Уровнем ниже 5 + 3 = 8
Следующий уровень вниз 21 + 13 = 34
Следующий уровень вниз 89 + 55 = 144 и т.д.

ВОЛНОВОЙ УРОВЕНЬ

Все волны можно классифицировать по относительному размеру или волновому уровню. Эллиотт различал девять уровней волн от самых мелких изгибов на часовом графике до самых больших волн, которые он смог получить из данных, доступных в то время. Он выбрал следующие названия для того, чтобы разбить их по категориям:

Главный волновой уровень Grand Supercycle
Суперуровень Supercycle
Основной уровень Cycle
Первичный уровень Primary
Промежуточный уровень Intermediate
Вторичный уровень Minor
Минутный уровень Minute
Маленький уровень Minuette
Сверхмаленький уровень Subminuette

Важно понимать, что эти названия относятся к однозначно опознаваемым уровням волн. Обозначая волны, рекомендуется использовать некоторую систему, например такую:

Главный волновой уровень [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C]
Суперуровень (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)
Основной уровень I II III IV V A B C
Первичный уровень I II III IV V A B C
Промежуточный уровень [1] [2] [3] [4] [5] [a] [b] [c]
Вторичный уровень (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
Минутный уровень 1 2 3 4 5 a b c
Маленький уровень 1 2 3 4 5 a b c

ФУНКЦИИ ВОЛН

Каждая волна служит одной из двух функций: действию (action) или противодействию (reaction). В частности, любая волна может или способствовать развитию другой волны уровнем выше, или прерывать ее. Функция волны определяется по ее относительному направлению. Действующей (actionary or trend) волной является любая волна, которая развивается в том же направлении, что и волна одним уровнем выше, частью которой является первая. Противодействующей (reactionary or countertrend) волной является любая волна, которая развивается в противоположном направлении, по отношению к волне одним уровнем выше, частью которой она же и является. Действующие волны помечают нечетными цифрами и буквами (a, c, e, g, i). Противодействующие волны помечают четными цифрами и буквами (b, d, f, h).

Все противодействующие волны развиваются в корректирующем стиле. Если бы все действующие волны развивались в движущем стиле, тогда бы не было необходимости в различных терминах. Действительно, большинство действующих волн на самом деле подразделяются на пять волн. Тем не менее, несколько действующих волн развиваются в корректирующем стиле, т.е. они подразделяются на три волны или их разновидность.