Введение в фундаментальный анализ

Самой важной и сложной составляющей валютного дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют.

Фундаментальный анализ занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ - одна из самых сложных частей - и в то же время, одна из ключевых частей работы на валютном рынке. Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок, или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо знать взаимосвязь и взаимное влияние двух различных валют, отражающие связи между различными государствами, историю развития валют, определять совокупный результат тех или иных экономических мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями.

Фундаментальные факторы оцениваются, как правило, с двух позиций:

· с точки зрения влияния на официальную учетную ставку;
· с точки зрения состояния национальной экономики страны.

Фундаментальные факторы, влияющие на рынок Форекс:

В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:

· экономические;
· политические;
· слухи и ожидания;
· форс-мажор.

Экономическую группу факторов влияния на рынок, в свою очередь, можно разбить на следующие составляющие:

· данные об экономическом развитии страны;
· торговые переговоры;
· заседания центральных банков;
· любые изменения денежно-кредитной политики;
· заседания большой семерки, экономических или торговых союзов;
· выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменении экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы;
· интервенции;
· сопредельные рынки;
· спекуляции.

Рассмотрим каждую группу более подробно

На рынке FOREX выработана единая система котировок валют через американский доллар. Таким образом, развитие американской экономики и стоимость американского доллара является важным, если не решающим, фактором, определяющим направленность рынка, общим для основных валют. Поэтому главное внимание валютных брокеров или дилеров направлено на американский доллар и на его ,,поведение'', вызывающее определенные реакции со стороны других валют.

Взаимозависимость различных стран между собой:

· долларовая зона - страны Америки во главе с США;
· стерлинговая зона - Великобритания и ее бывшие колонии;
· йеновая зона - страны Азии во главе с Японией;
· зона евро - страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией.